Forex Swap กลยุทธ์

Currency Swap Basics การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเครื่องมือทางการเงินที่จำเป็นสำหรับธนาคาร บริษัท ข้ามชาติและนักลงทุนสถาบัน แม้ว่าสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศประเภทนี้จะมีลักษณะคล้ายคลึงกับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีบางอย่างที่สำคัญคุณภาพพื้นฐานที่ทำให้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ไม่ซ้ำกันและทำให้ซับซ้อนขึ้นเล็กน้อย (เรียนรู้วิธีการทำงานของตราสารอนุพันธ์และวิธีการที่ บริษัท ต่างๆจะได้รับประโยชน์จากพวกเขาโปรดดูที่บทนำเกี่ยวกับ Swaps) การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเกี่ยวข้องกับคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายที่แลกเปลี่ยนหลักเก็งกำไรกับอีกฝ่ายหนึ่งเพื่อที่จะได้รับสกุลเงินที่ต้องการ หลังจากการแลกเปลี่ยนความสัมพันธเปนครั้งแรกกระแสเงินสดตามงวดจะแลกเปลี่ยนเปนสกุลเงินที่เหมาะสม ช่วยให้การสำรองข้อมูลเป็นเวลาหนึ่งนาทีเพื่อแสดงการทำงานของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอย่างสมบูรณ์ วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐอเมริกา (บริษัท A) อาจต้องการขยายการดำเนินงานในบราซิล ในเวลาเดียวกัน บริษัท บราซิล (บริษัท B) กำลังมองหาการเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ปัญหาทางการเงินที่ บริษัท มักเผชิญจากธนาคารบราซิลไม่เต็มใจที่จะขยายสินเชื่อให้กับ บริษัท ข้ามชาติ ดังนั้นในการที่จะเบิกเงินกู้ในบราซิล บริษัท A อาจมีอัตราดอกเบี้ยสูง 10. ในทำนองเดียวกัน บริษัท B จะไม่สามารถกู้ยืมเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ดีในตลาดสหรัฐฯได้ บริษัท บราซิลอาจได้รับเครดิตได้เพียงครั้งที่ 9. ในขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมในตลาดต่างประเทศสูงมากเกินไปทั้งสอง บริษัท นี้มีข้อได้เปรียบด้านการแข่งขันในการกู้ยืมเงินจากธนาคารในประเทศของตน บริษัท A สามารถสมมุติฐานในการกู้ยืมเงินจากธนาคารอเมริกันที่อายุ 4 ปีและ บริษัท B สามารถกู้ยืมเงินจากสถาบันในประเทศของตนได้ที่ 5 เหตุผลที่ทำให้ความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เป็นเพราะความร่วมมือและความสัมพันธ์ที่ บริษัท กำลังดำเนินการอยู่กับท้องถิ่น เจ้าหน้าที่ให้ยืม (ตลาดเกิดใหม่นี้มีความก้าวหน้าในการควบคุมและการเปิดเผยข้อมูลโปรดดูการลงทุนในประเทศจีน) การตั้งค่า Swap สกุลเงิน บริษัท A จะยืมเงินที่ บริษัท B ต้องการจากธนาคารอเมริกันทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อดีของการแข่งขันในการกู้ยืมเงินในตลาดภายในประเทศของ บริษัท ในขณะที่ บริษัท บียืมเงินที่ บริษัท A ต้องการผ่านธนาคารของบราซิล ทั้งสอง บริษัท ได้นำเอาเงินกู้ของ บริษัท อื่นมาใช้อย่างมีประสิทธิภาพ เงินกู้จะถูกเปลี่ยนแล้ว สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างบราซิล (BRL) และสหรัฐฯ (USD) คือ 1.60BRL1.00 USD และ บริษัท ทั้งสองต่างต้องการเงินทุนเท่ากัน บริษัท บราซิลจึงได้รับ 100 ล้านดอลลาร์จากคู่ค้าชาวอเมริกันเพื่อแลกกับ 160 ล้านบาท จำนวนเงินตามสัญญาเหล่านี้จะถูกเปลี่ยน ตอนนี้ บริษัท A ถือเงินตามจริงในขณะที่ บริษัท B อยู่ในความครอบครองของ USD อย่างไรก็ตามทั้งสอง บริษัท ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมแก่ธนาคารในประเทศในสกุลเงินที่ยืมมา โดยทั่วไปแม้ว่า บริษัท B จะเปลี่ยนสกุลเงิน BRL เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็ยังคงต้องปฏิบัติตามพันธกรณีต่อธนาคารของบราซิลอย่างแท้จริง บริษัท A เผชิญกับสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกับธนาคารในประเทศ เป็นผลให้ทั้งสอง บริษัท จะได้รับดอกเบี้ยจ่ายเทียบเท่ากับต้นทุนการกู้ยืมอื่น ๆ จุดสุดท้ายนี้เป็นพื้นฐานของข้อได้เปรียบที่การแลกเปลี่ยนสกุลเงินให้ ข้อดีของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินไม่ใช่การกู้ยืมจริงที่ 10 บริษัท A จะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขการชำระเงินดอกเบี้ย 5 รายการที่เกิดขึ้นโดย บริษัท บี ภายใต้ข้อตกลงกับธนาคารของประเทศบราซิล บริษัท A ได้มีการบริหารเงินทดแทนเงินกู้ 10 วงเงินกู้ 5 รายอย่างมีประสิทธิภาพ ในทำนองเดียวกัน บริษัท บีต้องไม่ต้องยืมเงินจากสถาบันอเมริกันที่อายุ 9 แต่พบว่ามี 4 ต้นทุนการกู้ยืมที่เกิดจากคู่สัญญาแลกเปลี่ยนดังกล่าว ภายใต้สถานการณ์สมมตินี้ บริษัท B สามารถลดต้นทุนหนี้สินได้มากกว่าครึ่งหนึ่ง แทนที่จะกู้ยืมเงินจากธนาคารต่างประเทศทั้งสอง บริษัท ยืมในประเทศและให้ยืมกันในอัตราที่ต่ำกว่า แผนภาพด้านล่างแสดงถึงลักษณะทั่วไปของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน รูปที่ 1: ลักษณะของ Swap เงินตราเพื่อความเรียบง่ายตัวอย่างดังกล่าวไม่รวมบทบาทของตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยน ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจริงอาจเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจากรูปแบบของค่าคอมมิชชั่นสำหรับตัวกลาง โดยปกติการกระจายตัวของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินค่อนข้างต่ำและขึ้นอยู่กับผู้คิดหลักและประเภทลูกค้าอาจอยู่ในบริเวณใกล้เคียง 10 จุดพื้นฐาน ดังนั้นอัตราการกู้ยืมที่เกิดขึ้นจริงสำหรับ บริษัท A และ B คือ 5.1 และ 4.1 ซึ่งยังคงสูงกว่าอัตราต่างประเทศที่เสนอ ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีการพิจารณาขั้นพื้นฐานบางอย่างที่แยกความแตกต่างของสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินวานิลลาธรรมดาจากสัญญาแลกเปลี่ยนประเภทอื่น ๆ ตรงกันข้ามกับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยแบบวานิลลาธรรมดาและสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตราสารสกุลเงินรวมถึงการแลกเปลี่ยนได้ทันทีและ terminal ของหลักสมมติฐาน ในตัวอย่างข้างต้นเหรียญสหรัฐ 100 ล้านเหรียญและ 160 ล้านเหรียญจะได้รับการแลกเปลี่ยนเมื่อเริ่มต้นสัญญา เมื่อเลิกจ้างเจ้าหนี้จะถูกส่งคืนให้แก่บุคคลที่เหมาะสม บริษัท A จะต้องคืนเงินต้นตามจริงให้กับ บริษัท B และในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามการแลกเปลี่ยนเทอร์มินัลทำให้ บริษัท ทั้งสองมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจไม่คงที่ในระดับเดิมที่ 1.60BRL1.00USD (การเคลื่อนไหวของสกุลเงินไม่สามารถคาดเดาได้และอาจมีผลกระทบต่อผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนค้นหาวิธีการป้องกันตัวเองดู Hedge Against Exchange Rate Risk With ETFs) นอกจากนี้สัญญา Swap ส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับการชำระเงินสุทธิ ในการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนทั้งหมด ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนจากดัชนีสามารถเปลี่ยนให้ได้ผลตอบแทนจากสต๊อกเฉพาะ ทุกวันที่ชำระบัญชี การกลับมาของฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดถูกหักล้างกับการกลับมาของอีกฝ่ายหนึ่งและมีการจ่ายเงินเพียงครั้งเดียวเท่านั้น อย่างเห็นได้ชัดเนื่องจากการชำระเงินเป็นงวดที่เกี่ยวข้องกับสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินไม่ได้เป็นสกุลเงินเดียวกันการชำระเงินจะไม่ถูกหักกลบลบล้าง ทุกระยะเวลาชำระบัญชี ทั้งสองฝ่ายมีหน้าที่ชำระเงินให้กับคู่สัญญา สัญญาซื้อขายลวงหนาสกุลเงินตาง ๆ เปนตราสารอนุพันธนอกระบบตลาดที่ใหบริการ 2 ประเภทคือ ประการแรกตามที่กล่าวไว้ในบทความนี้พวกเขาสามารถใช้เพื่อลดต้นทุนการกู้ยืมจากต่างประเทศได้ ประการที่สองอาจใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน บริษัท ที่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศมักใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์เดิมในขณะที่นักลงทุนสถาบันมักจะใช้สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ครอบคลุม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละบุคคล ประเภทของโครงสร้างค่าตอบแทนที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการชดเชยคือผลการปฏิบัติงานพื้นฐานของ Forex Swaps อัปเดต: 20 เมษายน 2016 เวลา 9:41 น. ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ swap แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นธุรกรรมสกุลเงินสองส่วนหรือสองขาที่ใช้ในการเปลี่ยนหรือแลกเปลี่ยนวันที่มีมูลค่าสำหรับตำแหน่งอัตราแลกเปลี่ยนไปยังวันอื่นซึ่งมักจะออกไปในอนาคตอีกด้วย อ่านคำอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน นอกจากนี้คำแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจอ้างอิงถึงจำนวนจุดหรือจุดแลกที่ผู้ค้าเพิ่มหรือลบออกจากอัตราแลกเปลี่ยนวันเริ่มต้นของอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งโดยปกติจะเป็นอัตราจุด (spot rate) เพื่อให้ได้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเมื่อกำหนดการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ วิธีการทำธุรกรรม Forex Swap Transaction ในส่วนแรกของธุรกรรม swap แบบ forex จะมีการซื้อหรือขายเงินในสกุลเงินหนึ่ง ๆ เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในอัตราที่ตกลงกันไว้ในวันที่เริ่มต้น ซึ่งมักจะเรียกว่าวันที่ใกล้เนื่องจากเป็นวันที่แรกที่มาถึงเมื่อเทียบกับวันที่ปัจจุบัน ในช่วงที่สองปริมาณของสกุลเงินเดียวกันจะขายหรือซื้อพร้อมกับสกุลเงินอื่นในอัตราที่ตกลงกันเป็นงวดที่สองในวันที่กำหนดอีกวันหนึ่งซึ่งมักเรียกว่าวันที่ห่างไกล การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนี้ส่งผลให้ไม่มีการรับรูเล็ตสุทธิ (หรือน้อยมาก) จากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันเนื่องจากแม้ว่าขาแรกจะเปิดตลาดความเสี่ยงในจุดตํ่า แต่ขาที่สองของ swap จะปิดตัวลงทันที จุดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและค่าใช้จ่ายในการดำเนินการจุดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะระบุถึงวันที่คิดมูลค่าโดยเฉพาะจากต้นทุนโดยรวมที่เกี่ยวข้องเมื่อคุณให้ยืมสกุลเงินหนึ่งและยืมเงินอีกครั้งในช่วงระยะเวลาที่ยืดออกไปจากวันที่กำหนดจนถึงวันที่คิดมูลค่า บางครั้งเรียกว่าค่าใช้จ่ายในการพกพาหรือเพียงค่าขนส่งและจะถูกแปลงเป็นสกุลเงินเพื่อที่จะได้รับการเพิ่มหรือลบออกจากอัตราแลกเปลี่ยนทันที การเรียกเก็บเงินสามารถคำนวณได้จากจำนวนวันนับจากวันที่จนถึงวันที่ส่งมอบบวกอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระหว่างธนาคารที่มีอยู่ในปัจจุบันสำหรับสกุลเงินสองสกุลต่อวันที่มีการคิดค่าธรรมเนียม โดยทั่วไปการดำเนินการจะเป็นบวกสำหรับฝ่ายที่ขายสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไปข้างหน้าและเป็นค่าลบสำหรับฝ่ายที่ซื้ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไปข้างหน้า ทำไมต้องแลก forex แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมักจะถูกใช้เมื่อผู้ค้าหรือผู้ขายความเสี่ยงจำเป็นต้องม้วนตำแหน่ง forex ที่มีอยู่ไปข้างหน้าเพื่อวันที่ในอนาคตเพื่อหลีกเลี่ยงหรือล่าช้าการจัดส่งที่จำเป็นในสัญญา อย่างไรก็ตามแลกเปลี่ยนเงินตราสามารถใช้เพื่อนำมาจัดส่งวันที่ใกล้ชิด ตัวอย่างเช่นผู้ค้า forex มักจะทำ Rollovers ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในทางเทคนิคมากขึ้นว่าเป็นสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อขยายวันที่มีมูลค่าของสิ่งที่เคยเป็นตำแหน่งจุดที่ป้อนลงในวันหนึ่งก่อนหน้านี้ไปยังจุดค่าวันที่ปัจจุบัน โบรกเกอร์ forex รายย่อยบางราย (รายชื่อโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้ด้านบน) จะทำ rollovers เหล่านี้โดยอัตโนมัติสำหรับลูกค้าของตนในตำแหน่งที่เปิดหลัง 17:00 EST ในทางกลับกัน บริษัท อาจต้องการใช้การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงหากพบว่ากระแสเงินสดของสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้ซึ่งได้รับการคุ้มครองโดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยจริงแล้วจะล่าช้าไปอีกหนึ่งเดือน ในกรณีนี้พวกเขาก็สามารถม้วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีอยู่ของพวกเขาออกทันทีหนึ่งเดือน พวกเขาจะทำเช่นนี้โดยการตกลงแลกเปลี่ยนเงินตราที่พวกเขาปิดสัญญาที่อยู่ใกล้วันที่แล้วเปิดใหม่สำหรับวันที่ที่ต้องการหนึ่งเดือนต่อไปออก ความเสี่ยง: การซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ความเป็นไปได้ที่คุณอาจสูญเสียมากกว่าเงินฝากเริ่มแรกของคุณ ระดับการใช้ประโยชน์สูงสุดสามารถทำงานได้ดีกับคุณรวมทั้งสำหรับคุณด้วย Trace Strategy SWAP Strategy รู้ถึงรายละเอียดของการคำนวณ SWAP พยายามสร้างรายได้ด้วยการรักษาตำแหน่งที่เปิดไว้หลังจากปิดเซสชันการซื้อขาย แม้ว่าในกรณีส่วนใหญ่ SWAP จะเป็นค่าลบนั่นคือมีการหักเงินจำนวนหนึ่งจากบัญชีผู้ค้าบางคู่สกุลเงินจะมีลักษณะเป็นพารามิเตอร์ SWAP ที่เป็นบวกนั่นคือเงินจำนวนหนึ่งจะโอนเข้าบัญชีผู้ค้า ผู้ค้าบางรายเชื่อว่าผลกำไรที่สำคัญที่สุดจะเกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดช่วงการซื้อขายในวันพุธเมื่อมีการคิดค่าธรรมเนียม Swap สามครั้งดังนั้นพวกเขาจึงมักเปิดตำแหน่งปริมาณมากภายในระยะเวลาสั้น ๆ ด้วยความหวังในการทำกำไร นี่เป็นแก่นแท้ของยุทธศาสตร์ของพวกเขา ตำแหน่งจะไม่เปิดค้างไว้เป็นเวลานาน แต่ปิดเกือบจะในทันทีหลังจากที่เกิด SWAP บวกขึ้นดังนั้นนักเก็งกำไรอาจซื้อสกุลเงิน 20-30 วินาทีก่อนที่ SWAP จะถูกเรียกเก็บเงินและปิดตำแหน่งเช่นไปสั้น ๆ 10-15 วินาทีหลังจากการวางเดิมพันแบบโรลโอเวอร์ เครดิตไปยังบัญชีของพวกเขา ต้องเข้าใจอย่างชัดเจนว่าในช่วงเวลาดังกล่าว 40-50 วินาทีจากตำแหน่งตำแหน่งดังกล่าวจนกระทั่งการชำระบัญชีเสร็จสิ้นขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานเสร็จสมบูรณ์ ข้อตกลงนี้จัดเตรียมโดยธนาคารและ LPs เพื่อให้ผู้ค้าสามารถรักษาตำแหน่งได้หลังจากปิดเซสชัน โดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับขั้นตอนแบบโรลโอเวอร์เมื่อการดำเนินการของธุรกิจการค้าสองฝั่งตรงข้ามเกิดขึ้นกับการชำระบัญชีตำแหน่งที่เปิดก่อนหน้านี้และอีกตำแหน่งหนึ่งเปิดตำแหน่งซ้ำในปริมาณเดียวกัน แต่ในราคาที่แตกต่างกันโดยมีการชำระเงินสำหรับการค้างคืน การชำระบัญชีดำเนินการกับสัญญาทั้งหมดรวมถึงตำแหน่งที่เปิดในช่วงเวลาสั้น ๆ โดยนักเก็งกำไรสามราย ความเร่งรีบในการเปิดการค้านั้นมีเหตุผลมาจากอันตรายจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความเสียหายอย่างมากซึ่งอาจเป็นไปไม่ได้ที่จะกู้คืนแม้กระทั่งการใช้ SWAP สามครั้ง ตำแหน่งเปิดและเลิกกิจการภายในไม่กี่วินาทีทำได้โดยการใช้ Advance SWAP Expert Advisors ขั้นสูง ผู้ตลาดบางรายตระหนักถึงกลยุทธ์ดังกล่าวและอาจส่งผลต่อราคาโดยการพยายามควบคุมและปกป้องตลาดจากการใช้กลยุทธ์ดังกล่าว ความผันผวนของสกุลเงินคู่ระหว่างกระบวนการชำระบัญชีอาจมีผลต่อผลผลิต หากมีการเปลี่ยนแปลงคำพูดหรือมีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วพ่อค้าอาจออกมาจากการค้าที่มีกำไรหรือเงินที่ได้ทั้งหมด แต่พวกเขาจะได้รับ SWAP บวกเครดิตไปยังบัญชีของพวกเขา ในกรณีของการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ผู้ค้าอาจประสบความเสียหายที่อาจได้รับผลกระทบจากการชำระเงิน SWAP เป็นบวก กำไรจะมาในรูปแบบของความแตกต่างระหว่าง SWAP บวกกับผลขาดทุนที่เกิดขึ้นควบคู่ไปกับค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับโบรกเกอร์ ให้ตัวอย่างเช่นที่อัตราดอกเบี้ย AUD สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของ USD ซึ่งส่งผลให้สัดส่วน AUDUSD เป็นระยะสั้นและระยะยาวโดยมีปริมาณของฐานะที่ยาวเกินกว่าตำแหน่งที่สั้นในตลาด เมื่อเซสชันการซื้อขายสิ้นสุดลงระบบจะเริ่มขั้นตอนการตั้งถิ่นฐาน การปิดสถานะ AUDUSD ในระยะยาวทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย กระบวนการนี้จะตามด้วยการลดราคา BID และความแตกต่างระหว่าง ASK ที่ดีที่สุดและ BID ที่ดีที่สุดโดยมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยใน ASK quotes ราคา BID เพิ่มขึ้นหลังจากเปิดการซื้อขายเหล่านั้นอีกครั้งเช่นหลังจากที่ซื้อคืน AUD ซึ่งจะช่วยทำให้ค่าที่ต่างออกไปเป็นปกติ ในสภาพแวดล้อมของ ECN ราคา BID และ ASK จะแสดงใน Depth of Market (Level2) ซึ่งเติมข้อมูลโดยผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ตลอดจนโบรกเกอร์ที่เป็นเจ้าของคำสั่ง จำกัด ความลึกของตลาดอาจมีลักษณะดังนี้คำสั่งซื้อและขายที่รอดำเนินการจะถูกจัดกลุ่มให้สอดคล้องกับราคาที่ระบุไว้ด้วย BestBid และ BestAsk ที่แสดงในแผนภูมิที่สอดคล้องกันการชำระบัญชี (การปิดเซสชัน) จะต้องมีการชำระบัญชีทุกตำแหน่งตามด้วย เปิดอีกครั้งด้วย SWAP factored in ระบุว่าการทำข้อตกลงปิดด้วยข้อตกลงในฝั่งตรงข้ามธนาคารควรขายสัญญาที่เปิดก่อนหน้านี้เพื่อชำระบัญชีใบสั่งซื้อ เมื่อจำนวนของตำแหน่งที่ยาวเกินจำนวนที่สั้น ๆ กลุ่มคำสั่งซื้อใน Market Depth จะมีลักษณะดังนี้ในระหว่างการชำระบัญชี: ใบสั่งซื้อปริมาณมากของ LPs กำลังรวมอยู่ในระดับราคาที่แตกต่างจากที่มีอยู่ในปัจจุบัน ปริมาณ 120 ล็อตในราคา 0.9700) สำหรับคำสั่งซื้อวงเงินสูงสุดของลูกค้าโบรกเกอร์ส่วนแบ่งในสภาพคล่องทั้งหมดมีน้อย (ราคาตั้งแต่ 0.9745 ถึง 0.9741) ราคา BestBid และ BestAsk จะแสดงบนแผนภูมิในช่วงเวลาที่กำหนด ราคาเหล่านี้มีมูลค่าสำหรับการดำเนินการตามคำสั่งซื้ออย่างไรก็ตามปริมาณการซื้อหรือขายสกุลเงินในราคาดังกล่าวอาจมีขนาดเล็กและหากมีการสั่งซื้อปริมาณมากราคาในการดำเนินการจะเลวร้ายยิ่งกว่าราคาที่ดีที่สุดที่แสดง ราคาปัจจุบันของ BestAsk ที่ Market Depth อยู่ที่ 0.9746 ในขณะที่ราคา BestBid เท่ากับ 0.9745 หากไม่มีการสั่งซื้อใหม่จากลูกค้าหรือ LPs ระยะสั้นนี้คำสั่ง Sell Limit ของปริมาณ 1.5 lots ในราคา 0.9746 (Ask price) จะตรงกับคำสั่งซื้อของ Buy Limit จำนวน 1.1 ปริมาณรวม (0,20,40, 10,10,3) ในราคาตั้งแต่ 0.9745 ถึง 0.9741 (ราคาเสนอซื้อ) ในกรณีนี้ 0.9700 จะเป็นราคาเสนอซื้อถัดไป ช่องว่างด้านราคาเช่นนี้อาจทำให้เกิดการผันผวนของแผนภูมิ ราคาประมูลจะยังคงอยู่ในอีกไม่กี่วินาทีถัดจากการเปิดตำแหน่งใหม่ของ AUDUSD โดยใช้ SWAP ในกรณีที่ Margin Level ต่ำอาจทำให้ลูกค้าสามารถชำระบัญชีได้ตามขั้นตอน Stop Out หากราคา Gap เกิดขึ้นข้อเสนอทั้งหมดจะถูกปิดโดยอัตโนมัติในราคาที่พร้อมใช้งานครั้งแรกหลังจาก Gap ซึ่งอาจนำไปสู่ยอดคงเหลือการซื้อขายที่เป็นลบ ลูกค้าสั่งซื้อคำสั่งซื้อจำนวน 31.10 รายการใน AUDUSD เวลา 23:59 น. ของเซิร์ฟเวอร์ ไม่กี่วินาทีต่อมาหลังจากขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานและ SWAP พวกเขาปิดตำแหน่งของพวกเขา แม้ว่าลูกค้าจะได้รับผลกระทบจากการค้ากับการสูญเสีย US528.70 และจ่ายค่าคอมมิชชั่นของ US154.18 ให้แก่โบรกเกอร์เพื่อเปิดตำแหน่ง แต่พวกเขาก็จะชดเชยความสูญเสียด้วยค่าใช้จ่าย SWAP เท่ากับ US793.05 และมีกำไร จาก 110.17 บาท เนื่องจาก Margin Level ไม่เพียงพอและมีสภาพคล่องต่ำในตลาด (เช่นการซื้อขายในปริมาณมาก) ผู้ค้าอาจประสบความสูญเสียและใช้เงินมัดจำมากที่สุด ลูกค้ามี US5,026 ในบัญชีของตน พวกเขาเปิดตำแหน่งที่มีปริมาณ 25.40 ล็อตที่มีระดับ Margin ใน US4,951 เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างกะทันหันคำสั่งซื้อจึงถูกตัดจำหน่ายโดยอัตโนมัติทำให้ขั้นตอน Stop Out ลูกค้ามียอดขาดทุน 11,734.80 บาทขณะที่ค่าคอมมิชชั่นสำหรับโบรกเกอร์มีจำนวนรวมทั้งสิ้น US 127.38 การใช้ยุทธศาสตร์ SWAP สามครั้งต้องมีการวิเคราะห์ตลาดอย่างละเอียดและมีความเกี่ยวข้องกับจุดแลกสูงสุดที่มีความเสี่ยงสูงข้อมูลอัปเดต: 21 เมษายน 2016 เวลา 7:16 น. ความแตกต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้ากับอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับคู่สกุลเงินหนึ่ง ๆ เรียกว่าจุดแลกหุ้น จุดเหล่านี้คำนวณโดยใช้แนวคิดทางเศรษฐกิจที่เรียกว่าอัตราความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ย ทฤษฎีนี้อนุมานได้ว่าผลตอบแทนที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับหลังการลงทุนในสกุลเงินที่แตกต่างกันควรให้คะแนนโดยไม่คำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยของพวกเขา เมื่อใช้ทฤษฎีนี้ผู้ค้าส่งจะพิจารณาจุดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับวันส่งมอบที่ระบุโดยคำนึงถึงต้นทุนหรือผลประโยชน์สุทธิที่เกี่ยวข้องกับการให้ยืมสกุลเงินและยืมเงินกับอีกครั้งหนึ่งในช่วงระยะเวลาที่ครอบคลุมโดยวันที่มีค่าสปปป . Computing Forward Price and Swap Points สมการพื้นฐานที่ใช้ในการคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเมื่อสกุลเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินหลักคือ Forward Price Spot Price x (1 Ir Foreign) (1Ir US) ในกรณีที่ Ir Foreign มีอัตราดอกเบี้ยสำหรับเคาน์เตอร์ สกุลเงินและ Ir สหรัฐฯหมายถึงอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกา ใช้จุดนั้นเป็นจุดอ้างอิงในการแลกเปลี่ยนจุดแลกเกอร์: Swap Points Forward Price - ราคาจุด Spot Price x ((1 Ir Foreign) (1Ir US) - 1) ตัวอย่างแบบโรลโอเวอร์ Swap ตอนนี้พิจารณาตัวอย่างการปฏิบัติเพื่อแสดงให้เห็นว่า จุดสมการจุดสูงสุดทำงานในกรณีของการคำนวณมูลค่ายุติธรรมสำหรับการโยกย้ายแบบโรลโอเวอร์ ในการทำเช่นนี้ก่อนอื่นคุณต้องกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระหว่างธนาคารระยะสั้นในระยะสั้นที่มีอยู่สำหรับแต่ละสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับคู่ค้าที่คุณซื้อขาย จากนั้นคุณสามารถใช้สมการด้านบนเพื่อคำนวณคะแนนแลกเปลี่ยนสำหรับคู่สกุลเงินที่เป็นสกุลเงินหลักของสหรัฐฯ หรือคุณสามารถคำนวณการวางเดิมพันแบบโรลโอเวอร์โดยการหักล้างอัตราดอกเบี้ยสำหรับแต่ละสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นพิจารณาแบบโรเนียวแบบทวิดาวน์ในตำแหน่ง AUDUSD สั้น ๆ ซึ่งคุณจะม้วนตำแหน่งจากการจัดส่งในวันทำการถัดจากวันนี้ (เรียกสั้น ๆ ว่า Tomorrow หรือ Tom) จนถึงวันทำการถัดไปจากวันนั้น อัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯมีค่าเพียง 0.25 และเป็นสกุลเงินที่ซื้อมาและมีระยะเวลานานดังนั้นคุณจะได้รับอัตราดอกเบี้ยในสกุลเงินนั้น นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นสำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียคือ 4.5 และเป็นสกุลเงินที่ขายได้และถือเป็นระยะสั้น เป็นผลให้คุณจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สกุลเงิน อยูในระดับต่ําสุดของอัตราดอกเบี้ยรอยละ 4.25 แน่นอนคุณไม่ได้ทำแบบโรลโอเวอร์เป็นเวลาหนึ่งปีดังนั้นคุณจะต้องปรับค่าใช้จ่ายสำหรับช่วงเวลาที่ครอบคลุมโดยการแลกเปลี่ยนข้อมูลกับ tomnext ดังนั้นค่าโรลโอเวอร์ทฤษฎีเกี่ยวกับการถือครองตำแหน่ง AUDUSD สั้น ๆ ในชั่วข้ามคืนจะทำให้ผู้ค้าอัตราดอกเบี้ยต่อปีแตกต่างกันไปที่ 4.25 หารด้วย 360 เมื่อสมมติว่าเป็นวันทักท้วมแบบทอนวันต่อวันและมีการนับ 30360 วัน จากนั้นคุณจะคูณส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นสำหรับรอบระยะเวลาการรับส่งข้อมูลด้วยจำนวนเงินตามสัญญาของธุรกรรมเพื่อรับปริมาณสกุลเงินสำหรับค่าธรรมเนียมแบบโรลโอเวอร์ จากนั้นคุณสามารถแปลงสกุลเงินเป็นสกุลเงิน AUDUSD pips เพื่อรับมูลค่ายุติธรรมสำหรับค่าโรลโอเวอร์ที่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากมักถูกเรียกเก็บเงินจากโบรกเกอร์รายย่อยใน forex ใน pips ในทางตรงกันข้ามผู้ค้าจะได้รับเงินจำนวนใกล้เคียงกันเพื่อหมุนเวียนไปในตำแหน่งที่ยาวนานใน AUDUSD จำนวนเงินที่ได้รับโดยทั่วไปจะน้อยลงเนื่องจากจะมีการปรับลดลงโดยนายหน้าซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนแบบโรลโอเวอร์ bidoffer Spread ความเสี่ยง: การซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ความเป็นไปได้ที่คุณอาจสูญเสียมากกว่าเงินฝากเริ่มแรกของคุณ ระดับการยกระดับสูงสามารถทำงานได้ดีกับคุณและคุณ